Estrategias De Negociación De Tipos De Interés

Pueden pensar en algo que el mercado presta más atención que en la reserva federal, hablando de las tasas de interés. Bueno, por fin las criaron. Ahora lo que para los comerciantes, el trabajo acaba de comenzar. Las decisiones de las tasas federales pueden reverberar a través de la economía global, y los chismes por lo general se centra en las reuniones del Comité Federal de Mercado Abierto. En este punto, el presidente y los gobernadores se ocupan de la mejor manera de satisfacer los requisitos de los gobiernos federales para maximizar el empleo sostenible y mantener la estabilidad de precios. Cuando liberan los minutos de reuniones semanas más tarde, el mercado disecciona cada oración para saber si la Fed podría subir, bajar o mantener las tasas iguales. ¿Cómo puede ser útil esa información? En realidad, puede reaccionar ante las decisiones de la Fed y acercarse a ellas en cuatro ámbitos diferentes. 1. Cómo los bancos prestan oficialmente, la Fed establece la tasa de descuento. Esa es la tasa que los bancos pagan para pedir dinero prestado a la Fed. Pero la Reserva Federal impacta las tasas de interés de manera más dramática a través de la tasa de los fondos federales, para lo cual deben establecerse objetivos. Los bancos necesitan tener una cierta cantidad de efectivo a mano para administrar sus negocios. Esa cantidad, la reserva obligatoria, es fijada por la Reserva Federal. Los grandes bancos (piense que Citigroup o JP Morgan) utilizan la tasa de los fondos federales para cobrar unos a otros por los préstamos overnight. La Fed también utiliza operaciones de mercado abierto, mediante las cuales la Fed compra y vende bonos y pagarés del Tesoro y fija el interés que paga por las reservas bancarias mantenidas en uno de los bancos regionales de la Reserva Federal para empujar los fondos de la Fed a su objetivo. Para ver la tasa de los fondos federales, mira el / ZQ futuro. La tasa es 100 menos el precio de futuros. Vea la Figura 1 a continuación. FIGURA 1: ENCONTRANDO LA TASA DE LOS FONDOS DE FED Para calcular la tasa de los fondos federales, resta el precio de los futuros (círculo amarillo arriba) de 100. Fuente: thinkorswim de TD Ameritrade. Sólo con fines ilustrativos. A medida que el dinero de los bancos se mueve hacia adentro y hacia afuera a través de préstamos y préstamos, puede encontrar al final de un día dado su corto plazo para cumplir con su requerimiento de reservas. No hay problema. Localiza un banco con un exceso de reserva de efectivo para ese día y arregla un préstamo overnight. Estos préstamos del FED son no garantizados, lo que significa que no requieren garantías. Esto es en parte por qué la tasa de los fondos federales es más influyente que la tasa de descuento. Cuando un banco toma prestado dinero de la Fed con un descuento, el préstamo tiene que ser garantizado. La tasa de descuento también suele ser superior a la tasa de los fondos federales, por lo que los grandes bancos prefieren trabajar con los fondos de la Fed. CÓMO PROCEDER: Los bancos y las compañías financieras tienen mucho dinero en efectivo en el que ganan intereses. Cuando las tasas son más altas, los bancos ganan más interés en ese efectivo, y también ganan más en préstamos. Es por eso que las tasas de interés más altas pueden ser alcistas para las acciones bancarias. Y por qué el mundo presta atención a esas aburridas reuniones del comité. Si usted piensa que las tasas pueden subir y levantar las acciones de los bancos, considere estrategias como llamadas cubiertas o pone corto. 2. Vencimiento de los bonos y duración Cuando se trata de bonos, las tasas de interés obtener todo el amor. En igualdad de condiciones, cuando suben las tasas de interés, los precios de los bonos caen. Cuando las tasas bajan, los precios de los bonos suben. Los precios de las tasas y los bonos se mueven uno frente al otro. Recuerda eso. Pero heres el reparto: un cambio de la tarifa no afecta a todos los enlaces por igual. Los precios de los bonos con vencimientos variables reaccionan de manera diferente a los cambios en las tasas. Esa sensibilidad única se llama duración. La duración de los bonos indica cuánto cambia su precio si su rendimiento (tasa) cambia 1. Para la mayoría de los inversores, no es importante conocer la duración calculada de los bonos. Pero usted debe saber cuanto más tiempo a la madurez de un bono tiene, más alta su duración, y por lo tanto su sensibilidad a los cambios de la tasa. Por ejemplo, si observamos el precio de los bonos y bonos del Tesoro con 5 años, 10 años y 30 años hasta el vencimiento, y esperamos que las tasas suban 1 para cada uno de ellos, el precio del bono a 30 años bajará más , La nota de 10 años caerá menos que el bono de 30 años, y la nota de 5 años caerá menos. Todo lo que caen en el precio, pero por diferentes cantidades. Esto también sugiere que el Tesoro a 30 años es más volátil que el de 10 años, que es más volátil que el de 5 años. Ahora, las tasas por lo general no cambian uniformemente para los bonos del Tesoro a través de los diversos vencimientos. La relación entre las tasas de bonos, o los rendimientos, y el tiempo hasta el vencimiento se conoce como la estructura del término. Pero eso es un tema para otro día. CÓMO PROCEDER: A modo de ejemplo, si usted piensa que las tasas de interés podrían subir, y los precios del Tesoro podrían caer, tenga en cuenta que el futuro del Tesoro a 30 años (/ ZB) podría caer más, o ser más volátil, que el de 10 años Futuro del Tesoro (/ ZN), que podría caer más, o ser más volátil, que el futuro del Tesoro a 5 años (/ ZF). Trabajar para alinear lo bajista que desea ser con una sensibilidad de productos. Si tiene las aprobaciones adecuadas, puede negociar opciones en todos estos futuros, por lo que las estrategias de opciones bajistas, como los diferenciales de llamadas cortas o los diferenciales de largo plazo, ofrecen formas de especular sobre los cambios de tarifas mediante el aprovechamiento del riesgo definido. 3. Las recompras de acciones Como su nombre lo indica, este escenario se produce cuando una empresa compra de nuevo su propia acción. Cuando una empresa emite acciones, las acciones se venden a inversores individuales o instituciones. El número de acciones emitidas se conoce como acciones en circulación. Una empresa puede tener decenas de millones de acciones en circulación. Para calcular el valor de mercado de la empresa, multiplique el número de acciones en circulación por el precio de la acción. Entonces, ¿qué tiene eso que ver con las tasas de interés Cuando las tasas son bajas, una empresa puede pedir prestado, y no gastar tanto en los pagos de intereses. Por otro lado, una empresa que tiene una gran cantidad de dinero en efectivo gana menos interés en ese efectivo cuando las tasas son bajas. Si una empresa piensa que su precio de la acción es baja, puede pedir prestado dinero o gastar dinero en efectivo, para comprar de los inversores algunas de sus acciones en circulación. Con menos acciones en el mercado abierto, las ganancias por acción aumentan, haciendo que el precio de las acciones aumente en la mayoría de los casos. El valor de mercado total de una compañía no cambia debido a la recompra. Pero con menos acciones en circulación, es necesario multiplicar esas acciones por un mayor precio de las acciones para mantener el precio de mercado de la empresa lo mismo. CÓMO PROCEDER: En los últimos años, un gran número de recompras es una de las razones por las que el mercado se ha recuperado. Y una amenaza de tasas de interés más altas puede significar que las recompras se vuelven menos atractivas. Si usted piensa que las tasas más altas ralentizarán las recompras y eliminarán algunos de los mercados de sesgo ascendente, podría considerar una extensión de llamada corta en el SampP 500 como una forma de hacerlo utilizando una estrategia de riesgo definido. 4. Impacto en las divisas Bajo el capitalismo, el dinero fluye hacia mayores rendimientos. Y el dinero piensa en todo el mundo, eligiendo el país que tiene mejores retornos. En la práctica, ¿qué significa esto? La mayoría de los países industrializados tienen bancos centrales que ofrecen garantías sobre intereses y principal sobre ciertas inversiones como las letras del Tesoro. Estos bancos establecen o influyen en las tasas de corto plazo en sus países. Las tarifas pueden variar ampliamente, y algunas garantías son más sólidas que otras. Alemania, por ejemplo, es más estable en estos días que Grecia. Siendo todas las cosas iguales, cuanto más segura se considere la inversión, menor será la tasa de interés. Es por eso que las tasas de corto plazo alemanas tienden a ser más bajas que las tasas a corto plazo griego. En general, los inversores equilibran mayores rentabilidades potenciales con riesgo e invierten en países que consideran que ofrecen la mejor rentabilidad ajustada al riesgo. Para hacer eso, usted tiene que comprar un producto de la tasa de interés en la propia moneda de un countrys. Cuando convierte su moneda nativa, en efecto, está vendiendo su moneda y comprando la otra. Esa actividad empuja abajo el precio de su moneda relativa a la otra. De esta manera, las mayores tasas de interés nacionales tienden a significar una moneda más fuerte. Por lo tanto, cuando la Fed señala tasas más altas de los Estados Unidos, el dólar tiende a moverse más alto, en relación con las monedas extranjeras. CÓMO PROCEDER: Si piensa que las tasas podrían subir y empujar el dólar más alto, y youre aprobado para el comercio de divisas, una opción a considerar es cortar una moneda como el euro frente al dólar (EUR / USD en la plataforma thinkorswim). Si le gustaría quedarse dentro del mundo de la equidad, hay una serie de productos de divisas con cotización en divisas que usted podría vender. O usted podría vender spreads de llamadas en un producto de divisas en moneda extranjera. (Tenga en cuenta que muchos de estos productos de divisas no son sociedades de inversión registradas bajo la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, así que asegúrese de leer atentamente el folleto de productos en particular para una discusión más completa de los factores de riesgo aplicables antes de invertir o negociar opciones sobre estos Productos). Dejando la Cueva Piense en la Fed como un oso que se despierta de un largo sueño. Con la Fed potencialmente en el modo de aumento de la tasa ahora después de nueve años con una tasa de interés fija a cero, podría ser el momento de ajustar sus estrategias comerciales si está tratando de capitalizar las tasas de aumento. Cuando, o en última instancia, cuánto, las tasas de cambio es anybodys adivinar. Pero si las tarifas se mueven más alto, tener una estrategia en el lugar como los cuatro discutidos aquí podría ayudar a posicionar a mantener el ritmo potencialmente con cambios profundos en el mercado y las oportunidades emergentes. Las inversiones internacionales implican riesgos especiales, como las fluctuaciones monetarias y la inestabilidad política y económica. El comercio de divisas implica apalancamiento, conlleva un alto nivel de riesgo, y no es adecuado para todos los inversores. Por favor, lea la divulgación de riesgo de Forex antes de los productos de comercio de divisas. Las cuentas Forex no están protegidas por la Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Servicios de comercio de divisas proporcionados por TD Ameritrade Futures amp Forex LLC. Privilegios comerciales sujetos a revisión y aprobación. No todos los clientes calificarán. Las cuentas Forex no están disponibles para residentes de Ohio o Arizona. Un distribuidor de divisas puede ser compensado a través de comisión y / o propagación en operaciones de divisas. TD Ameritrade es compensado posteriormente por el distribuidor de divisas. La volatilidad del mercado, el volumen y la disponibilidad del sistema pueden retrasar el acceso a la cuenta y las ejecuciones comerciales. El desempeño pasado de un valor o estrategia no garantiza resultados futuros ni éxitos. Las opciones no son adecuadas para todos los inversores, ya que los riesgos especiales inherentes al comercio de opciones pueden exponer a los inversores a pérdidas potencialmente rápidas y sustanciales. Comercio de opciones sujeto a revisión y aprobación de TD Ameritrade. Por favor lea Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas antes de invertir en opciones. Documentación de apoyo para cualquier reclamación, comparaciones, estadísticas u otros datos técnicos serán suministrados a petición. La información no pretende ser un asesoramiento de inversión ni interpretarse como una recomendación o aprobación de ninguna inversión o estrategia de inversión en particular, y es sólo con fines ilustrativos. Asegúrese de entender todos los riesgos involucrados con cada estrategia, incluyendo los costos de comisión, antes de intentar colocar cualquier operación. Los clientes deben considerar todos los factores de riesgo relevantes, incluyendo sus propias situaciones financieras personales, antes de negociar. Miembro de TD Ameritrade, Inc. FINRA / SIPC. TD Ameritrade es una marca de propiedad conjunta de TD Ameritrade IP Company, Inc. y The Toronto-Dominion Bank. 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Todos los derechos reservados. Se utiliza con permiso. Inconceivable. Interest Rate Futures Trading Definido y Explicado Tasa de Interés Futures Trading Definido y Explicado A Contratos de futuros subyacente de seguridad es una obligación de deuda. Los futuros de tasas de interés se definen como un porcentaje del valor de la deuda aplicable. El valor de los contratos de futuros sobre tipos de interés está vinculado a los tipos de interés. Un cambio de un punto base en los tipos de interés causa un cambio de precio correspondiente. Aquellos que comercian en futuros de tasas de interés no suelen tomar posesión del producto financiero real. Tasas de Interés Futuros Trading La Junta de Comercio de Chicago se ocupa de los futuros estadounidenses T-Bond y T-Bond. T-notas y bonos son conocidos por su liquidez y es bastante fácil para los comerciantes para entrar y salir de las posiciones rápidamente. Los bonos del Tesoro y los futuros de pagarés se usan a menudo como instrumentos de cobertura en un intento de proteger el valor de una cartera, así como para bloquear un precio de compra futuro. Estrategia de negociación de futuros de tipos de interés La Bolsa Mercantil de Chicago negocia futuros de tasas de interés para gestionar riesgos de tasas de interés de hasta diez años en el futuro. El mercado de CME comprende principalmente los productos de crédito a corto plazo, fuertemente negociados, que vencen en menos de un año. La Junta de Comercio de Chicago ofrece futuros del Tesoro CBOT, que son futuros de tasas de interés en el extremo más largo de la curva de rendimientos. Cada contrato de futuros del Tesoro de CBOT establece especificaciones respaldadas por el gobierno para los instrumentos financieros que un comercio puede ofrecer. Futuros de Tasa de Intercambio de Software de Negocio Sería genial si, como un comerciante, se podía ver el futuro El más cercano que llegará a una bola de cristal en su comercio es con el software de VantagePoint. El uso de pronósticos de la dirección de la tendencia del mercado en conjunción con los máximos y mínimos pronosticados al día siguiente aumenta en gran medida el potencial de operaciones de futuros de tasas de interés exitosas. El software de comercio de VantagePoint le permite predecir los movimientos del mercado días antes de cuando ocurren con casi 80 de precisión. VantagePoint incluso le permite visualizar pronósticos e indicadores gráficamente en su computadora para facilitar su uso. Futuros de Tasa de Interés Historia de Operaciones La Junta de Comercio de Chicago introdujo por primera vez su contrato GNMA en 1975. Los futuros y opciones de tipos de interés de CBOT son el tipo de contrato de futuros más activamente negociado en todo el mundo. Los instrumentos de deuda gubernamentales subyacentes hacen de este un comercio con respaldo seguro, aunque los comerciantes todavía pueden perder dinero dependiendo de la posición que toman en una compra comercial. Los productos incluyen certificados de depósito, fondos federales, letras del Tesoro de los Estados Unidos, aceptaciones de banqueros, depósitos en euros y papel comercial. Los instrumentos del mercado de capitales incluyen bonos de mediano plazo, bonos estatales y municipales, valores respaldados por hipotecas y bonos y pagarés del Tesoro de los Estados Unidos. Los precios de los futuros de tasas de interés suben y bajan en relación inversa con los cambios en las tasas de interés. Comúnmente tasa de interés Amp Futuros de bonosTodas Tasas de interés Copyright copy 2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. Al usar este sitio, usted acepta los Términos de Servicio. Política de privacidad y política de cookies. 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