Ganancias diluidas por acción - EPS diluido ¿Qué es el beneficio diluido por acción? EPS diluido EPS es una métrica de rendimiento utilizada para medir la calidad de las ganancias por acción (EPS) de una empresa si todos los valores convertibles se ejercitaban. Los valores convertibles son todas las acciones preferentes convertibles en circulación, las obligaciones convertibles. Opciones sobre acciones (principalmente basadas en empleados) y warrants. A menos que la compañía no tenga acciones potenciales adicionales pendientes, lo cual es una circunstancia relativamente rara, el BPA diluido siempre será menor que el simple BPA. VIDEO Carga del reproductor. BREAKING Down Ganancias diluidas por acción - EPS diluido La EPS diluida tiene en cuenta lo que sucedería si se ejercieran títulos dilutivos. Los valores diluidos son valores que no son acciones comunes pero que pueden convertirse en acciones ordinarias si el tenedor ejerce esa opción. Si se convierten, los valores dilutivos aumentan efectivamente el número ponderado de acciones en circulación, lo que a su vez disminuye la utilidad neta, ya que el cálculo de la EPS utiliza una cantidad ponderada de acciones en el denominador. Significado de EPS EPS es una medida muy importante utilizada en la evaluación de la salud financiera de una empresa. Al reportar los resultados financieros, los ingresos y EPS son dos de las métricas más comúnmente evaluadas. En sus informes de ganancias, las empresas informan EPS primario y diluido, pero el foco está generalmente más en la medida conservadora más diluida del EPS. La EPS diluida se considera una métrica conservadora porque indica un peor escenario en términos de EPS. Es altamente improbable que todos los que tengan opciones, warrants, acciones preferentes convertibles, etc., convertirán sus acciones de una sola vez. Al mismo tiempo, si las cosas van bien, hay una buena probabilidad de que todas las opciones y convertibles se convertirán en acciones comunes. Una gran diferencia en el EPS de una empresa y el EPS diluido puede indicar dilución de alto potencial para las acciones de la compañía, un atributo casi unánimemente considerado negativamente por analistas e inversores. Una advertencia importante es que EPS sólo se requiere para ser informado por las empresas públicas. EPS se informa en la declaración de ingresos de una empresa pública. Títulos Dulados Comunes Las acciones preferentes convertibles, las opciones sobre acciones y los bonos convertibles son tipos comunes de valores dilutivos. Las acciones preferentes convertibles son una acción preferente que puede convertirse en una acción ordinaria en cualquier momento. Las opciones sobre acciones son beneficios comunes para los empleados, especialmente para los ejecutivos. Las opciones sobre acciones otorgan al tenedor el derecho a comprar acciones ordinarias a un precio determinado a un tiempo determinado. Las obligaciones convertibles son similares a las acciones preferentes convertibles, ya que se convierten en acciones ordinarias a los precios y plazos especificados en sus contratos. Todos estos valores, si fueran ejercidos, aumentarían el número de acciones en circulación y, por lo tanto, disminuirían la utilidad diluida por acción. Fórmula La fórmula diluida de ganancias por acción El beneficio diluido por acción es el beneficio para un período de reporte por acción de acciones ordinarias en circulación durante ese período. La medición incluye el número de acciones que habrían estado pendientes durante el período si la compañía hubiera emitido acciones comunes para todas las acciones comunes dilutivas potenciales en circulación durante el período. La razón para establecer ganancias diluidas por acción es para que los inversionistas puedan determinar cómo las ganancias por acción atribuibles a ellos podrían reducirse si una variedad de instrumentos convertibles fueran convertidos en acciones. Por lo tanto, esta medición presenta el peor caso para las ganancias por acción. La información de ganancias por acción sólo necesita ser reportada por las empresas públicas. Si una compañía tiene más tipos de acciones que acciones ordinarias en su estructura de capital, debe presentar tanto las ganancias básicas por acción como las ganancias diluidas por acción que esta presentación debe ser tanto para ingresos de operaciones continuas como para ingresos netos. Esta información es reportada en la cuenta de resultados companyrsquos. Para calcular las ganancias diluidas por acción, incluya los efectos de todas las acciones ordinarias potenciales dilutivas. Esto significa que aumenta el número de acciones en circulación por el número medio ponderado de acciones ordinarias adicionales que habrían estado pendientes si la compañía hubiera convertido todas las acciones ordinarias potenciales dilutivas en acciones ordinarias. Esta dilución puede afectar la ganancia o pérdida en el numerador del cálculo dilutivo de ganancias por acción. La fórmula es la siguiente: (Ganancia o pérdida atribuible a los tenedores de acciones ordinarias de la sociedad dominante. Intereses después de impuestos sobre la deuda convertible. Dividendos preferentes convertibles) (Número promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el período Todas las acciones ordinarias potencialmente dilutivas) Ajustes al numerador de este cálculo. Ellos son: Gasto por intereses. Elimine cualquier gasto de interés asociado con acciones ordinarias potenciales dilutivas, ya que usted asume que estas acciones se convierten en acciones ordinarias. La conversión eliminaría la responsabilidad de la empresa por el gasto de intereses. Dividendos. Ajuste para el impacto después de impuestos de dividendos u otros tipos de acciones ordinarias potenciales dilutivas. Es posible que deba realizar ajustes adicionales al denominador de este cálculo. Son: acciones anti-dilutivas. Si hay alguna emisión de acciones contingentes que tenga un efecto anti-dilutivo en las ganancias por acción, no las incluya en el cálculo. Esta situación surge cuando un negocio experimenta una pérdida, porque incluir las acciones dilutivas en el cálculo reduciría la pérdida por acción. Acciones diluidas. Si hay acciones comunes dilutivas potenciales, añádelas todas al denominador del cálculo de utilidades diluidas por acción. A menos que haya información más específica disponible, suponga que estas acciones se emiten al comienzo del período de reporte. Terminación de valores diluidos. Si una opción de conversión caduca durante el período de reporte para los valores convertibles dilutivos, o si la deuda relacionada se extingue durante el período sobre el que se informa, el efecto de estos valores debería incluirse en el denominador del cálculo de utilidades diluidas por acción durante el período durante el cual Eran excepcionales. Además de las cuestiones que acabamos de mencionar, he aquí una serie de situaciones adicionales que podrían afectar al cálculo de las ganancias por acción diluidas: Precio de ejercicio más ventajoso. Al calcular el número de acciones potenciales que podrían emitirse, utilice el tipo de conversión más ventajoso desde la perspectiva de la persona o entidad que posee el valor a convertir. Suposición de liquidación. Si hay un contrato abierto que podría ser liquidado en acciones ordinarias o en efectivo, suponga que se liquidará en acciones comunes, pero sólo si el efecto es dilutivo. La presunción de liquidación en acciones se puede superar si hay una base razonable para esperar que la liquidación será parcial o totalmente en efectivo. Efectos de los instrumentos convertibles. Si hay instrumentos convertibles pendientes, incluya su efecto dilutivo si diluyen las ganancias por acción. Debe considerar las acciones preferentes convertibles como anti-dilutivas cuando el dividendo sobre las acciones convertidas es mayor que el beneficio básico por acción. Asimismo, la deuda convertible se considera anti-dilutiva cuando el gasto de intereses sobre cualquier acción convertida excede el beneficio básico por acción. Ejercicio de opciones. Si hay opciones dilutivas y warrants, asuma que se ejerzan a su precio de ejercicio. Luego, convierta el producto en el número total de acciones que los tenedores habrían comprado, usando el precio promedio de mercado durante el período de reporte. A continuación, utilice en el cálculo de las ganancias diluidas por acción la diferencia entre el número de acciones que se supone que han sido emitidas y el número de acciones que supuestamente se han comprado. Opciones de venta. Si se compran opciones de venta, solo las incluirá en el cálculo de utilidades diluidas por acción si el precio de ejercicio es mayor que el precio promedio de mercado durante el período del informe. Opciones de venta escritas. Si hay una opción de venta escrita que requiere que una empresa recompra sus propias acciones, incluya en el cálculo de las ganancias diluidas por acción, pero sólo si el efecto es dilutivo. Opciones de llamada . Si se compran opciones de compra, sólo se incluyen en el cálculo de las ganancias diluidas por acción si el precio de ejercicio es inferior al precio de mercado. Compensación en acciones. Si los empleados reciben acciones que no han sido adquiridas o opciones sobre acciones como formas de compensación, considere estas subvenciones como opciones al calcular las ganancias por acción diluidas. Considere que estas subvenciones estarán pendientes en la fecha de la concesión, en lugar de una posterior fecha de consolidación. Ejemplo de ganancias diluidas por acción Lowry Locomotion obtiene un beneficio neto de 200.000 y tiene 5.000.000 de acciones ordinarias en circulación que se venden en el mercado libre por un promedio de 12 por acción. Además, existen 300.000 opciones pendientes que pueden convertirse en acciones ordinarias de Lowryrsquos a 10 cada una. La ganancia básica por acción de Lowryrsquos es de 200.000 dividir 5.000.000 de acciones ordinarias, o 0,04 por acción. El controlador Lowryrsquos quiere calcular la cantidad de ganancias diluidas por acción. Para ello, sigue estos pasos: Calcular el número de acciones que se hubieran emitido al precio de mercado. Así, multiplica las 300.000 opciones por el precio de ejercicio promedio de 10 para llegar a un total de 3.000.000 pagadas para ejercer las opciones por sus titulares. Divida la cantidad pagada para ejercer las opciones por el precio de mercado para determinar el número de acciones que podrían ser compradas. Así, divide los 3.000.000 pagados para ejercitar las opciones por el precio promedio de mercado de 12 para llegar a 250.000 acciones que podrían haber sido adquiridas con los ingresos de las opciones. Reste el número de acciones que podrían haber sido compradas del número de opciones ejercidas. Así, resta las 250.000 acciones potencialmente compradas de las 300.000 opciones para llegar a una diferencia de 50.000 acciones. Añada el número incremental de acciones a las acciones ya pendientes. Así, agrega las 50.000 acciones adicionales a los 5.000.000 existentes para llegar a 5.050.000 acciones diluidas. Con base en esta información, el controlador llega a las ganancias diluidas por acción de 0,0396, para lo cual el cálculo es: 200,000 División de utilidades netas 5 050 000 Acciones comunes Acción 301b ch 16 Conceptos de EPS En el cálculo del beneficio por acción para una estructura de capital simple, , La cantidad que debe ser deducida como un ajuste al numerador (ganancias) es la a. Dividendos preferentes en mora. segundo. Dividendos preferentes en mora (uno menos la tasa de impuesto sobre la renta). do. Dividendo anual de dividendos preferidos (uno menos la tasa de impuesto sobre la renta). re. ninguno de esos. En los cálculos de la media ponderada de las acciones en circulación, cuando se produce un dividendo en acciones o división de acciones, las acciones adicionales son a. Ponderado por el número de días pendientes. segundo. Ponderada por el número de meses pendientes. do. Considerado pendiente a principios de año. re. Considerado pendiente al inicio del primer año informado. En el cálculo de las ganancias por acción, se agrega el número equivalente de acciones preferentes convertibles como ajuste al denominador (número de acciones en circulación). Si la acción preferente es acumulativa, qué cantidad debe entonces agregarse como un ajuste al numerador (ganancias netas) a. Dividendo anual preferido b. Tiempos de dividendos preferenciales anuales (uno menos la tasa de impuesto sobre la renta) c. Dividendo anual preferido multiplicado por la tasa del impuesto sobre la renta d. Dividendo anual dividido por la tasa de impuesto sobre la renta En el cálculo de utilidades diluidas por acción, el método de autocartera se utiliza para opciones y warrants para reflejar la reasquisición de acciones comunes al precio promedio de mercado durante el período. Si el precio de ejercicio de las opciones o warrants excede el promedio del precio de mercado, el cálculo a. Bastante presente diluido por acción sobre una base prospectiva. segundo. Presentan de manera prospectiva la dilución potencial máxima de las ganancias diluidas por acción. do. Reflejan el exceso del número de acciones asumidas emitidas sobre el número de acciones asumidas adquiridas como la dilución potencial de las ganancias por acción. re. Ser antidilutivo. Al aplicar el método de autocartera para determinar el efecto dilutivo de las opciones sobre acciones y los warrants, los ingresos que se supone reciben al ejercer las opciones y warrants a. Se utilizan para calcular el número de acciones ordinarias recompradas al precio promedio de mercado, al calcular las ganancias diluidas por acción. segundo. Se suman, netos de impuestos, al numerador del cálculo de las ganancias diluidas por acción. do. No se tienen en cuenta en el cálculo de las ganancias por acción si el precio de ejercicio de las opciones y warrants es menor que el precio de mercado final de las acciones ordinarias. re. ninguno de esos.
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